HBM 内存 · AI 产业链
偏紧
HBM3e 供需平衡偏紧(2026Q1 覆盖率 103.1%)
HBM3e 供需覆盖率
103.12%
supply / demand
> 110% 绿 · 90-110% 黄 · < 90% 红
最新季 HBM bit 产出
—
三家合计
详见下方堆叠柱图
HBM3e 量产厂数
3
/ 3
SK Hynix · Samsung · Micron 均已量产
HBM4 状态
认证/送样
SK_Hynix 认证阶段,Samsung/Micron 送样
HBM 代际技术进度
公开新闻整理 · 待校准| 厂商 | 代际 | 状态 | 里程碑 | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| Micron | HBM3 | 量产 | 2024-02-01 | 绕过 HBM3 直接主推 HBM3e,HBM3 小规模供货 AMD |
| Micron | HBM3e | 量产 | 2024-02-01 | 2024-02 量产 8Hi,业界第二家进 Nvidia 供应链;12Hi 2025-02 量产 |
| Micron | HBM4 | 送样 | 2026-02-01 | 2026-02 向主要客户送样,HBM4 与 SK_Hynix 差距收窄至 1 季 |
| SK Hynix | HBM3 | 量产 | 2022-06-01 | 全球首发 HBM3 量产,2022-06 开始出货 Nvidia H100 |
| SK Hynix | HBM3e | 量产 | 2024-03-01 | 8Hi 于 2024-03 量产供 H200;12Hi 于 2024-10 量产供 B200,全球首发 |
| SK Hynix | HBM4 | 认证 | 2026-02-01 | 2026-02 进入 Nvidia Rubin 认证阶段,预计 2026 H2 量产 |
| Samsung | HBM3 | 量产 | 2023-09-01 | 2023-09 量产,初期未过 Nvidia H100 认证,主供 AMD MI300X |
| Samsung | HBM3e | 量产 | 2025-07-01 | 8Hi 2025-03 通过 Nvidia 认证;12Hi 2025-07 量产,延迟近 1 年 |
| Samsung | HBM4 | 送样 | 2026-01-01 | 2026-01 向 Nvidia 送样,较 SK_Hynix 落后约 1 个季度 |
HBM 环节事件
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2026-04-18
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产品路线
SK Hynix HBM4 通过 Nvidia 认证,预计 2026Q3 量产
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2026-04-18
·
产品路线
SK Hynix HBM4 通过 Nvidia 认证,预计 2026Q3 量产
SK Hynix 2026-04 宣布 HBM4 12Hi 正式通过 Nvidia Rubin 平台认证,2026Q3 量产出货
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2026-03-11
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产能扩张
Micron M15X 扩产完成,HBM bit 产出 2026Q2 环比增 30%
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2026-03-11
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产能扩张
Micron M15X 扩产完成,HBM bit 产出 2026Q2 环比增 30%
Micron FY26Q2 IR 披露 M15X (Taichung) 新产线 2026-03 完成量产切换,HBM bit 产出同比增 65%
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2026-02-20
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价格变动
HBM3e 合约价 2026Q1 环比再涨 5%,连续 6 季度上行
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2026-02-20
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价格变动
HBM3e 合约价 2026Q1 环比再涨 5%,连续 6 季度上行
TrendForce 披露 HBM3e 8Hi/12Hi 合约价 2026Q1 再涨 5%,主因 Nvidia Rubin 锁产提前
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2025-12-10
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瓶颈
Samsung HBM3e 12Hi 通过 Nvidia 认证,量产已晚 SK Hynix 近 1 年
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2025-12-10
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瓶颈
Samsung HBM3e 12Hi 通过 Nvidia 认证,量产已晚 SK Hynix 近 1 年
Samsung 2025-12 宣布 HBM3e 12Hi 通过 Nvidia B200 认证,但此时 SK Hynix 12Hi 已量产 1 年
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2025-11-05
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产品路线
SK Hynix 宣布 HBM4 样品供应 Nvidia,较原计划提前 1 季度
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2025-11-05
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产品路线
SK Hynix 宣布 HBM4 样品供应 Nvidia,较原计划提前 1 季度
SK Hynix 2025Q3 IR 披露 HBM4 12Hi 样品提前在 2025-11 向 Nvidia Rubin 平台送样,延续领跑优势